Cómo encontrar el ETF que buscamos
En la Web de Renta 4 disponemos de 3 métodos para encontrar el ETF que buscamos:
Buscador general de la Web
El enlace al buscador aparece en la parte superior derecha de la pantalla, debajo del icono de desconexión.
Escribimos el nombre, ticker o ISIN del ETF, y pulsamos en la pestaña "ETFs" para ver los resultados. Este tipo de búsqueda requiere que el código ISIN esté completo. Por el contrario, para búsqueda por nombre o ticker no es necesario escribir el texto completo.
Buscador rápido de ETFs
En la sección ETFs, hay un sencillo buscador en la parte superior derecha de la pantalla en el que podemos encontrar el ETF que buscamos escribiendo el nombre o ISIN del mismo. A medida que vamos rellenando el campo, la función autocompletar nos irá mostrando los ETFs que contienen el texto introducido. La búsqueda por ISIN requiere que el código esté completo.
Pulsando en el icono que aparece a la derecha, se despliega el listado de los últimos ETFs consultados.
Buscador avanzado de ETFs
Es el buscador ideal para inversores en ETFs más experimentados que requieren búsquedas más ajustadas. En este caso el objetivo es encontrar un listado reducido de ETFs interesantes filtrados por las principales características que interesan a cada inversor.
Para acceder a este buscador, debemos pulsar en la pestaña Herramientas > Buscador e la sección ETF Top de la zona de usuarios registrados de la Web.
El buscador va calculando automáticamente el número de ETFs que se ajustan a los criterios y el listado que se genera permite ordenar los ETFs por las múltiples opciones disponibles en las pestañas de datos de ETFs. A la derecha del contador aparecen los filtros activos; pulsando en la x que aparece a la derecha de cada uno de ellos, eliminaremos el filtro.
Opciones disponibles en el buscador avanzado de ETFs
Filtro por nombre o ticker
En primer lugar, se incluye un filtro por nombre o ticker. La diferencia de este filtro con respecto al buscador rápido de ETFs es que, al formar parte del buscador avanzado, este filtro es compatible con el resto.
Podemos, por ejemplo, buscar ETFs inversos y filtrar por aquellos que contengan en el nombre "Ibex" para que se muestren únicamente aquellos que apuesten por caídas del índice Ibex 35.
Tipo producto
ETFs y ETNs/ETCs
A través de la Web de Renta 4 se pueden contratar tanto ETFs como otros productos con una operativa similar (ETNs, ETCs). Los ETFs son fondos de inversión colectiva cotizados, mientras que los ETNs y ETCs son titulizaciones y, por tanto, están expuestos a riesgo de crédito del emisor y en algunos casos a riesgo de contrapartida, cuando la réplica se realiza mediante derivados.
Al acceder al buscador, la búsqueda por defecto se realiza sobre ETFs. No obstante, podemos activar el check de ETNs/ETCs para no excluir este tipo de productos o, incluso, desactivar el de ETFs para buscar únicamente sobre el universo de ETNs/ETCs.
ETFs estándar, apalancados e inversos
Los ETFs apalancados, mediante el uso de derivados, multiplican la exposición al índice de referencia. Por tanto, su riesgo es mayor dado que las posibles pérdidas también se multiplican por la misma cantidad.
Los ETFs inversos, por su parte, buscan un rendimiento contrario al de un mercado o sector. Pueden resultar útiles para cubrir carteras y/o realizar inversiones bajistas.
Tanto los apalancados como los inversos requieren de una vigilancia constante del mercado dado que, al reproducir el comportamiento diario, a medio o largo plazo pueden registrar un comportamiento muy diferente al esperado. Por este motivo, al acceder al buscador, la búsqueda por defecto se realiza sobre ETFs estándar (es decir, que no son apalancados ni inversos). No obstante, podemos activar el check Apalacandos e Inversos para no excluir este tipo de productos, o incluso activar únicamente el check Inversos o Apalancados para mostrar únicamente los ETFs bajistas o apalancados.
Mercado
Nos permite filtrar por el mercado en el que cotiza el ETF. Es importante tener en cuenta que el mismo ETF puede cotizar simultáneamente en distintos mercados. Por defecto la búsqueda se realiza en todos los mercados, pero nos permite seleccionar únicamente uno o varios mercados.
Gestora
Por defecto buscaremos ETFs de todas las gestoras disponibles, pero el buscador nos permite filtrar únicamente los productos cotizados de una o varias gestoras. La gestora es la entidad que se encarga de llevar a cabo la política de inversión del ETF.
Área geográfica
Nos permite filtrar los ETFs por el país o zona geográfica en la que el fondo cotizado selecciona sus activos. El buscador está dividido en las principales áreas geográficas. Dentro de las áreas geográficas, podemos acotar las búsquedas seleccionando entre las subzonas o países más importantes del área. Es posible combinar diferentes áreas y países para realizar la búsqueda.
Categoría
Este filtro clasifica los ETFs por su vocación inversora o tipo de activos en los que invierte. Las categorías están divididas en los principales sectores que la componen para que se puedan ajustar las búsquedas.
Categoría Morningstar
Este filtro nos permite buscar ETFs de una o más categorías o subcategorías de Morningstar, que es el criterio utilizado para mostrar ETFs similares en la ficha del ETF. No es compatible con la búsqueda por categoría Renta 4, por lo que si tratamos de aplicar ambos filtros el primero de ellos dejará de estar activo.
Divisa
Permite seleccionar los ETFs según la divisa de cotización del mismo. Es importante destacar que un mismo ETF puede cotizar en distintas divisas en un mercado (por ejemplo euros, libras o dólares en el mercado Londres).
Rating Morningstar
El rating Morningstar mide la rentabilidad ajustada por el riesgo de un determinado ETF con respecto a su categoría Morningstar. Podemos filtrar de modo que se muestren únicamente los ETFs que tengan al menos la categoría seleccionada (en el ejemplo, 4 estrellas o 5 estrellas).
Dado que no todos los ETFs tienen rating Morningstar, la búsqueda por defecto no tiene en cuenta este filtro.
Ratios
El buscador permite seleccionar ETFs en base a los principales indicadores de medida de riesgo o comportamiento relativo en diferentes periodos de tiempo. Para cada ratio se puede seleccionar un periodo utilizando el combo, que muestra 1 año por defecto, y el rango desplazando los selectores de nivel máximo y mínimo a lo largo de la escala. Están disponibles los siguientes ratios:
- Volatilidad: la volatilidad o desviación típica de un ETF es una medida del riesgo del ETF. Indica cómo, en término medio, la rentabilidad del ETF se ha desviado de su media. Una desviación típica alta significa que la rentabilidad del ETF ha experimentado fuertes variaciones mientras que una baja indica que la rentabilidad del ETF ha sido mucho más estable.
- Tracking error: el tracking error describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre un ETF y su benchmark o índice de referencia.
- R2: R cuadrado representa el porcentaje de variación de rentabilidad de la variable dependiente (en este caso rentabilidad del ETF) que puede ser explicado por la variable independiente (la rentablidad de su índice de referencia). Si tomamos por ejemplo un ETF estándar sobre el Ibex 35 y si hacemos una regresión respecto a este índice obtendremos un R2 igual o, por lo menos, muy próximo a 1. Esto significa que prácticamente todas las fluctuaciones de rentabilidad del ETF pueden explicarse por la evolución del índice en cuestión.
Rentabilidad
La rentabilidad mide cómo una inversión se ha revalorizado (o caído) en un determinado periodo de tiempo. Los inversores pueden comparar la rentabilidad obtenida por su ETF con otros ETFs de similares características para ver si éste lo ha hecho bien o mal.
Podemos seleccionar distintos periodos: 1 día, 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses, año actual, 1 año y rentabilidad anualizada a 3 y 5 años.
Características
El buscador permite filtrar por otras características importantes del ETF:
- No presta títulos: determinadas gestoras de ETFs realizan préstamo de títulos a cambio de una comisión, lo que permite al fondo generar rendimientos adicionales que se reflejan en el valor liquidativo (NAV), pero asumiendo un mayor riesgo. Este filtro limita los resultados de la búsqueda a aquellos ETFs cuya gestora no ha indicado que realiza esta práctica.
- Cubre divisa: en un ETF sin cobertura de divisa la rentabilidad del mismo será la de los valores de índice subyacente más la evolución de la divisa extranjera respecto a la moneda local. Los ETFs con divisa cubierta eliminan este segundo factor, incorporando una protección contra el tipo de cambio. Este filtro limita los resultados de la búsqueda a aquellos ETFs con cobertura de la divisa.
- Reparte dividendo / No reparte dividendo: al igual que ocurre con los Fondos de inversión, existen ETFs de acumulación y de distribución. Un ETF de acumulación es un ETF que no reparte dividendos a los partícipes. Contrariamente al ETF de acumulación, el ETF de distribución (o de reparto) distribuye dividendos a sus partícipes.
- Réplica física: en términos generales, los ETFs pueden ser de réplica física o de réplica sintética. Un ETF físico replica la rentabilidad del índice invirtiendo en la totalidad o en una parte de los constituyentes del índice, mientras que un ETF sintético consigue la rentabilidad del índice usando contratos de swap u otros derivados. Este filtro limita los resultados de la búsqueda a los ETFs de réplica física.
- Comisiones máximas: la comisión de gestión es la comisión que cobra la entidad gestora por su trabajo. Aunque generalmente se expresa como un porcentaje anual sobre el patrimonio, se descuenta diariamente y automáticamente del valor liquidativo del ETF. Este filtro limita los resultados de la búsqueda a los ETFs con una comisión anual de gestión igual o inferior al valor marcado.
Pulsa aquí para ver un vídeo sobre el buscador de ETFs de ETF Top.