¿Cómo configurar la página?
La página de contratación se abre a pantalla completa pero el usuario puede reducir el tamaño de la pantalla, y el contenido se irá adaptando automáticamente. A partir de ahí, podemos personalizar la vista desde la opción Personalizar de la esquina superior derecha utilizando una de las plantillas disponibles o creando una nueva vista.
En el caso de que busquemos una visualización lo más parecida a lo actual, recomendamos seleccionar la configuración “Original” con tema claro.
Además, las distintas secciones se pueden ampliar, reducir o cambiar de posición en función de las necesidades de cada usuario. En la siguiente imagen, se muestran las principales opciones de configuración de la ventana.
¿En qué mercados de Renta Fija se puede operar por la Web?
En el Mercado de Renta Fija OTC se negocia la Deuda Pública (Letras, Bonos y Obligaciones) del Tesoro español y de otros países: Francia, Alemania, Reino Unido.
Todos los activos de renta fija negociados en este mercado cuentan con difusión de precios en tiempo real.
Los precios se fijan en porcentajes sobre el volumen nominal unitario de contratación, incluyendo el cupón corrido (negociación con cupón) o con exclusión del mismo (negociación ex-cupón), según se establezca para cada valor. Su horario de apertura es de 8:30 a 18:00 horas, de lunes a viernes.
En el Mercado Electrónico de Renta Fija (MERF) de las bolsas españolas se negocia la Deuda de algunas Comunidades Autónomas y ciertos Organismos Públicos y otros activos emitidos por el resto de entidades o empresas privadas, públicas o semi-públicas.
Todos los activos de renta fija admitidos a cotización en la Bolsa se negocian a través de un mercado electrónico de contratación continua, con negociación y difusión en tiempo real. El acceso a esta plataforma se realiza a través del SEND Station. Actualmente, es un mercado con pocas operaciones diarias.
Los precios se fijan en porcentajes sobre el volumen nominal unitario de contratación, incluyendo el cupón corrido (negociación con cupón) o con exclusión del mismo (negociación ex-cupón), según se establezca para cada valor (es IMPORTANTE consultar el folleto de la emisión para ver si el precio cotiza con cupón o ex-cupón). Los precios en una emisión, sea cual sea la forma de contratación elegida, no pueden variar mas de un ± 10% respecto al precio de cierre del último día en que dicha emisión haya sido contratada. Su horario de apertura es de 9:00 a 17:30 horas, de lunes a viernes.
El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) se configura como una iniciativa para canalizar recursos financieros a un gran número de empresas solventes que pueden encontrar en este mercado una vía para obtener financiación mediante la emisión de títulos de Renta Fija.
El MARF adopta la estructura jurídica de Sistema Multilateral de Negociación (SMN) lo que le convierte en un mercado alternativo, no oficial, similar a los que existen en algunos países europeos de nuestro entorno y en el propio seno de BME, como es el caso del mercado BME Growth (antiguo MAB).
Por ello, los requisitos de acceso a este mercado son más flexibles que los existentes en los mercados oficiales regulados y permiten una mayor agilidad en la tramitación de las emisiones. De este modo, las empresas que acudan al MARF podrán beneficiarse de una simplificación de los trámites y un menor coste.
Tal como establece su Reglamento, aprobado por la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV), el MARF está dirigido por AIAF Mercado de Renta Fija, S.A.U.
El MARF se dirige de forma principal a inversores institucionales, españoles y extranjeros que desean diversificar sus carteras con valores de renta fija de compañías de mediana dimensión, habitualmente no cotizadas y con buenas perspectivas de negocio.
Su horario de apertura es de 9:00 a 17:30 horas, de lunes a viernes, y la compensación y liquidación de las operaciones se realiza a través de Iberclear, por saldos.
Los precios se fijan en porcentajes sobre el volumen nominal unitario de contratación, incluyendo el cupón corrido (negociación con cupón) o con exclusión del mismo (negociación ex-cupón), según se establezca para cada valor (es IMPORTANTE consultar el folleto de la emisión para ver si el precio cotiza con cupón o ex-cupón).
Los activos que se negocian son Bonos y Pagarés de empresas privadas y son únicamente negociables por clientes profesionales.
El SEND (Sistema electrónico de negociación de deuda) es una plataforma electrónica creada por BME, a través del mercado AIAF, que permite a los inversores minoristas comprar o vender renta fija de forma sencilla, directa y transparente, de forma similar a como lo hace en Bolsa.
Los activos de Deuda Corporativa incluidos en el SEND son las participaciones preferentes, bonos y obligaciones simples, obligaciones subordinadas, obligaciones con bonificación fiscal y las cédulas, con nominal unitario igual o superior a los 10 euros nominales, que hayan tenido como destinatario al inversor particular.
Su horario de apertura es de 9:00 a 16:30 horas, de lunes a viernes, y la compensación y liquidación de las operaciones se realiza a través de Iberclear, por saldos en D+2.
Los precios se fijan en porcentajes sobre el volumen nominal unitario de contratación, incluyendo el cupón corrido (negociación con cupón) o con exclusión del mismo (negociación ex-cupón), según se establezca para cada valor (es IMPORTANTE consultar el folleto de la emisión para ver si el precio cotiza con cupón o ex-cupón).
Nota: Debido a problemas en la liquidación, los valores de Deuda Pública Extranjera negociables a través del Mercado Electrónico SEND no se podrán contratar online por este Mercado, teniendo que ponerse en contacto con su oficina o el Centro de Atención al Cliente para su posible negociación a través del Mercado Telefónico de Renta Fija.
Horario de contratación
El horario de contratación será de 9:00 a 17:30 horas, de lunes a viernes, para los valores contratados en bolsa. En el caso del mercado de renta fija OTC, abre de 8:30 a 18:00 horas, de lunes a viernes.
Cómo contratar deuda pública en el mercado secundario
Hemos simplificado el proceso para la contratación de letras y bonos de deuda pública en el mercado secundario. Ahora, en el apartado de Renta Fija / Deuda Pública, podrás acceder a nuestro buscador. Ahí tendrás que elegir el emisor, la duración y el tipo (letra o bono):
Para conocer el detalle, puedes pinchar en el nombre del título y accederás a la ficha:
Para comprar el título, tendrás que poner el nominal que quieres invertir. Recuerda que siempre serán importes superiores a 1.000 € y múltiplos de 1.000. Sólo podrás realizar transacciones cuando el mercado se encuentre abierto, que podrás comprobarlo en el bloque colocado encima de la contratación, tal como se ve en esta imagen:
Una vez pinches en comprar, aparecerá una pantalla resumen con las características del producto a contratar. Tendrás que aceptar el detalle de la operación:
Acto seguido, te confirmaremos la compra de tu título de renta fija:
Cómo contratar deuda privada en mercado sencundario
También ofrecemos la contratación de deuda privada en el mercado secundario. A continuación, te explicamos cómo operar con títulos de este tipo de emisores.
Tipos de órdenes
En la contratación de renta fija OTC, la contratación se realiza siempre a mercado.
En el mercado electrónico (SEND/MERF/MARF) solo están disponibles las órdenes limitadas en precio.
Pulsa aquí para consultar más información sobre los distintos tipos de órdenes.
¿Cómo introducir una orden?
Al acceder a la pantalla de contratación se abre por defecto la contratación en el mercado OTC (RF OTC).
Para lanzar una orden, debemos indicar la siguiente información:
- Compra / Venta
- Valor: código del valor a contratar. Si no lo conocemos podemos pulsar en Emisiones contratables o seleccionarlo de los resultados del buscador.
- Nominal: número de unidades a contratar
Una vez hemos rellenado todos los campos, pulsamos en aceptar, confirmamos la orden y ésta se enviará al mercado.
Pulsando en la caja Emisiones contratables podremos consultar todas las emisiones disponibles en este mercado. Por defecto se muestran Letras del Tesoro, pero podemos utilizar el combo superior para consultar los bonos y obligaciones disponibles.
En la caja Contratación podemos cambiar al resto de mercados:
El contenido de la caja Emisiones contratables variará en función del mercado de contratación que tenemos seleccionado. Por ejemplo, si cambiamos a la pestaña "MERF", podremos consultar las emisiones disponibles en el mercado MERF.
Para introducir una orden de compra en SEND/MERF/MARF debemos rellenar los siguientes campos:
- Compra / Venta
- Valor: código del valor a contratar. Si no lo conocemos podemos pulsar en Emisiones contratables o seleccionarlo de los resultados del buscador.
- Nominal: número de unidades a contratar
- Precio: precio máximo al que estamos dispuestos a comprar o precio mínimo al que estamos dispuestos a vender (hay que tener cuidado y saber si se negocia con cupón o ex-cupón).
- Fecha de vencimiento: si no se indica nada, será por defecto hasta fin de la sesión
Una vez hemos rellenado todos los campos, pulsamos en aceptar, confirmamos la orden y ésta se enviará al mercado.
Buscador de Renta Fija
Para seleccionar el valor a contratar, además de la caja Emisiones contratables, disponemos de un buscador de Renta Fija cuyo contenido también varía en función del mercado que tengamos seleccionado para contratación.
En el mercado OTC, podremos filtrar por los siguientes criterios:
- Tipo de activos: Letras, bonos, obligaciones
- Emisor: Tesoro Público, Alemania, Francia, Estados Unidos
En los mercados SEND / MERF / MARF podremos filtrar por los siguientes criterios:
- Tipo de activo: bonos simples, bonos y obligaciones convertibles, etc.
- Emisor
- Vencimiento (mes y año)
- Valor: nombre o código de contratación
En los resultados de la búsqueda se indica para cada resultado el valor, el nombre, la fecha de vencimiento, el último cambio, la mejor posición de compra y venta (si las hubiese) y el nominal unitario de la emisión.
Pulsando en el icono que aparece a la izquierda de la ficha vencimiento se abre una ficha con el detalle de la emisión.
¿En qué estados se puede encontrar una orden?
Una orden puede estar en los siguientes estados:
- EN (Enviada a Bolsa): la orden está en mercado, y si entra en precio se ejecutará
- EC (Enviada cancelación a Bolsa): la petición de cancelación ha sido cursada, y la cancelación está pendiente de la confirmación del sistema
- PE: Pendiente de ejecución
- EJ (Totalmente ejecutada): la orden se ha hecho en su totalidad (es decir, todas las acciones que mandó comprar o vender se han cruzado en mercado)
- PJ (Ejecutada parcialmente): del total de títulos que puso a comprar o vender, una parte se ha ejecutado pero otra no. La parte que no se ha ejecutado sigue en mercado
- ER (Errónea): la orden no se puede tramitar
- RE (Rechazada): la orden se ha rechazado, normalmente porque el importe supera su límite operativo
- CA (Cancelada): la orden ya no está en mercado. Este estado es el que sigue a EC
- OA (Orden para la próxima sesión): la orden se introducirá en Mercado al inicio de la siguiente sesión
- OM (Modificación para la próxima sesión): la modificación se realizará al inicio de la siguiente sesión
- OC (Cancelación para la próxima sesión): la orden se cancelará al inicio de la siguiente sesión
- ME: Modificación errónea
- CE: Cancelación errónea
- CM: Confirmación de modificación
¿Qué validez tienen las órdenes?
En el caso del mercado OTC de renta fija, al tratarse de órdenes a mercado, una vez se introduzcan en el sistema aparecerán como ejecutadas o canceladas/erróneas.
En los mercados SEND/MERF/MARF, si no se indica nada en el campo "Fecha de vencimiento" la fecha de validez de una orden será por defecto hasta fin de la sesión. No obstante, existe la posibilidad de ampliar la vigencia de la orden hasta el día antes del último día que se permite negociar el contrato, siempre que no supere los 30 días naturales.
¿Se puede modificar una orden?
Las órdenes del mercado OTC de renta fija no se pueden modificar.
En el caso de los mercados SEND/MERF/MARF, si la orden se puede modificar en el listado aparece un icono verde con un lápiz a la derecha de las características de la orden correspondiente. Se podrán modificar los siguientes parámetros de la orden:
- Títulos: se puede modificar únicamente a la baja. Es decir, si tenemos una orden de 1.000 títulos, el sistema aceptará un nuevo número de títulos comprendido entre 1 y 999, pero no aceptará un número superior a 1.000 títulos.
- Precio: se puede modificar en cualquier dirección, tanto al alza como a la baja.
Al pulsar en esta opción, se despliega un nuevo formulario para realizar los cambios en la orden. Una vez hayas finalizado, pulsa en OK y siga las instrucciones. Si pulsas en Cancelar, la orden se mantendrá sin las modificaciones.
El resto de campos de la orden no se pueden modificar. Por lo tanto, si queremos cambiar alguno de estos campos deberemos cancelar la orden e introducir una nueva.
Nota: Una orden introducida fuera de mercado, es decir, válida para la siguiente sesión, no se podrá modificar, sólo se podrá cancelar.
¿Se puede cancelar una orden?
Las órdenes del mercado OTC de renta fija no se pueden cancelar.
En el caso de los mercados SEND/MERF/MARF, todas las órdenes introducidas se pueden cancelar siempre y cuando no se hayan ejecutado previamente.
Para cancelar una orden, pulsa en el icono correspondiente en el listado de órdenes y confirma la cancelación de la misma.
AVISO IMPORTANTE: Aunque se envíe la orden de cancelación al mercado, es posible que se ejecute la compra o la venta antes de que se haga efectiva la cancelación de la orden.
Filtros a tener en cuenta a la hora de introducir una orden de Renta Fija
Dentro de los 3 mercados electrónicos (MERF, MARF y SEND), cuando se introduce una orden que varíe en más de un 10% con respecto al precio de referencia del activo del día anterior, dicha orden no se ejecutará en el día, a no ser que desde Supervisión de Bolsas amplíen los rangos.
Liquidación
Todas las operaciones de renta fija (mercado OTC y mercados SEND / MARF y MERF) liquidan en D+2.
Información adicional sobre las emisiones
En la página Web BME Renta Fija podrá acceder a la información legal de las emisiones de deuda.
Características y riesgos del producto
Consulta aquí las características y riesgos de la inversión en Renta Fija.
Aviso importante
Cualquier anomalía observada en relación a la introducción o ejecución de las órdenes deberá ser puesta en conocimiento de Renta 4 Banco en el menor plazo posible.
El Mercado podrá rechazar las órdenes de compra/venta por motivos ajenos a Renta 4 Banco, por lo que Renta 4 Banco no se responsabiliza de dichas actuaciones.
Renta 4 Banco se reserva el derecho a cerrar temporalmente la contratación según dicten las circunstancias del mercado o por motivos ajenos a Renta 4 Banco. El cliente exime de responsabilidad a Renta 4 Banco ante un cierre temporal de la contratación que se pudiese ocasionar por causas ajenas a Renta 4 Banco o por las circunstancias del mercado.